迈克尔和约翰是女孩温迪的弟弟，他们有一条保姆狗叫娜娜，温迪说自己的梦里有一个会飞的朋友叫彼得潘，他和他的仙女小叮当都来自梦幻岛，可是娜娜并不喜欢彼得，因为他总在夜里来打扰孩子们睡觉，有一次，娜娜冲彼得大叫，还咬掉了他的斗篷，第二天彼得和小叮当回来找斗篷，吵醒了孩子们。迈克尔和约翰一看到彼得和小叮当，就兴奋地嚷着“哇，原来真的有小飞侠，温迪，他跟你说的一模一样，”很快他们和彼得也成好朋友，彼得问温迪姐弟，“你们想去看看我们的梦幻岛吗？”急性子的迈克尔马上说“想啊，可是我们不会飞，”彼得说。“别担心，小叮当可以帮你们飞起来，”小叮当挥了挥魔杖，一些亮晶晶的魔粉洒在了孩子们的身上，彼得喊道，快飞吧，奇迹出现了，孩子们真的飞起来了，转眼间，他们就飞到了梦幻岛的上空，彼得向下看了看说，“瞧，被我砍掉右手的海盗胡克就在下面，他的右手被鳄鱼吃掉了，所以他只能在手臂上安一个钩子，那条鳄鱼一只跟着他，总想去掉他，彼得一边说一边笑起来，最有意思的是，那条鳄鱼还吞了一个闹钟，所以胡克总是抱怨，一听到闹钟的滴答声我就害怕，该死的彼得，我一定要抓住它，彼得带着孩子们继续向前飞，最后他让大家落在一棵大树的树根上，突然从树根的缝隙里钻出很多小精灵，冲着他们大声嚷嚷，快走开，这是我们的树屋，彼得连忙对温迪姐弟说，别害怕，他们是迷失精灵零，然后他又告诉迷失精灵们，嘿，这些孩子们是我请来的客人，精灵们热情的招待了温迪姐弟，还带他们去看了美人鱼，有一天，海盗胡克带着手下一路跟着小叮当身上发出的光，也来到了树屋，这时，彼得恰好去别的地方了，于是海盗们抓住了孩子们，把他们带回了海盗船，彼得回到树屋以后，发现小叮当被关在罐子里，其他人都不见了，他连忙打开罐子，放出小叮当，小叮当着急的说，海盗们把孩子们都抓走了，快去救救他们，彼得和小叮当悄悄地爬上海盗船，用小刀敲打甲板，发出滴答滴答的声音。胡克听到嘀嗒声，以为鳄鱼又来了，连忙跳进大海，其他笨蛋海盗也跟着跳了下去，彼得和小叮当找到孩子们，大家一起努力把海盗船给开走了，后来再也没有人见过胡克和他的手下，不知道他们是被鳄鱼吃掉了？还是被巫师变成了石头，过了几天，温迪姐弟开始有点想家了，彼得说，不行，回家后你们会慢慢长大的，大人有很多烦恼，只有留在梦幻岛，你们才能永远做个小孩，温迪说，别担心，长大后不会像你想的那么糟的，最后彼得只好送孩子回家了，看，孩子们回到了爸爸妈妈的身边，多高兴呀！听，小狗娜娜也在欢快的叫呢。